近日★✿，A股表现亮眼★✿，港股走势更为强劲★✿。在此背景下★✿，一些知名私募的代表产品净值2025开年以来已经上涨近30%★✿，部分更是创下历史新高★✿。与此同时★✿，私募基金的业绩出现分化龙之谷多玩论坛凯发k8(中国)天生赢家★✿，还有部分管理人因为重仓美股科技巨头等标的导致净值大幅回撤★✿，甚至今年以来的收益为负★✿。展望后市★✿，机构认为市场或将继续震荡★✿，建议关注未来增量政策★✿，相关信息或将推动股市风格切换★✿。
在近期中国资产涨势喜人之际★✿，一家百亿私募却给投资者道歉了★✿。原来★✿，在此前一周基金普遍上涨较多的情况下★✿，该私募旗下产品净值却与市场走势出现了较大背离★✿，甚至出现下跌★✿。对此★✿，该私募的实控人兼基金经理对投资者表示★✿，十分抱歉短期内的净值表现对投资者产生困扰★✿，但他对其持仓和策略在中期维度的有效性充满信心★✿。
基金经理称★✿，过去的一年多★✿，其持仓主要是围绕红利★✿、出海和债类资产三个方向展开★✿，取得了一定的效果★✿。春节后DeepSeek的出现★✿，激活了A股★✿、H股的科技板块投资热情★✿，他们也有所收获★✿，但比重不高★✿，而前述三个核心持仓都受到了资金抽水的严重影响★✿，导致净值表现不如人意★✿。
具体来说★✿，债类资产方面★✿，近期债市出现快速回调★✿，但这一趋势很难持续★✿，宽松的货币政策有助于经济的持续复苏★✿，短期资金面紧张带来的调整是机会★✿。同时凯发k8(中国)天生赢家★✿，红利资产也必将受益于未来利率下行的大趋势★✿。出海方面★✿，其对中国出海企业的竞争力充满信心★✿，成功的出海公司将成为未来的核心资产★✿。AI方面★✿，他毫不怀疑DeepSeek带来的现实及精神意义★✿，但鉴于多数相关公司近期股价已有大幅上涨★✿，接下来AI产业链的表现应该以分化为主★✿，市场焦点将逐步聚焦于核心公司★✿，旗下产品目前的AI相关持仓也是沿着这个思路去布局★✿。
第三方平台数据显示★✿，此前不少知名主观私募旗下代表产品的周净值涨幅都在5%左右★✿，部分私募代表产品涨幅超过10%★✿。今年以来★✿，一些知名私募的代表产品净值已上涨近30%★✿，另有不少产品涨幅接近20%★✿。在此背景下★✿，一些知名私募基金经理的产品净值创下历史新高★✿。
与此同时★✿，私募基金的业绩出现分化★✿，有的私募基金近期参与的AI和科技主线较少凯发k8(中国)天生赢家★✿，还有部分管理人因为重仓美股科技巨头等标的★✿，导致产品净值大跌★✿，甚至今年以来的收益为负★✿。
根据第三方平台的最新统计数据★✿，年初以来股票私募整体仓位波动极小★✿，但百亿私募加仓意愿极为强烈★✿，仓位指数已连续三周稳步上涨凯发k8(中国)天生赢家★✿。与2024年底仓位数据相比★✿，2025年以来百亿私募仓位累计上升7.17个百分点凯发k8(中国)天生赢家★✿，增幅显著★✿。百亿私募最新仓位指数攀升至77.44%★✿，较前一周上升1.09个百分点龙之谷多玩论坛★✿。
其中龙之谷多玩论坛★✿，约38.63%的百亿私募保持满仓运作★✿，53.97%的百亿私募采取中等仓位策略★✿，另有5.52%的百亿私募维持较低仓位水平★✿，保持空仓观望的百亿私募占比为1.88%★✿。
星石投资指出★✿，目前股市波动增加可以理解为科技板块短期累计涨幅过大★✿、板块交易拥挤的可预见现象★✿，海外风险因素带动股市风险偏好下降成为板块调整的导火索★✿。向后看龙之谷多玩论坛★✿，需要关注未来增量政策★✿，这或为后续股市风格和投资主线提供指引★✿。
从全年视角来看★✿，星石投资认为★✿，今年海外政策不确定性或始终存在★✿，国内政策以扩大内需对冲海外不确定性是大概率事件★✿，因此政策或以扩内需为主★✿，预计消费等板块的增量政策信息较多★✿。在政策发力的背景下龙之谷多玩论坛★✿，国内经济有望逐步企稳凯发k8(中国)天生赢家★✿，头部消费企业经营情况将继续改善★✿，形成基本面支撑★✿。同时凯发k8(中国)天生赢家★✿，科技板块波动放大或导致资金有所外溢★✿，估值较低★✿、筹码结构较干净的顺周期板块有望承接外溢资金★✿，股市风格或有所平衡★✿。
沣京资本则表示★✿，维持市场宽幅震荡的判断★✿，内外部政策明朗方能提供更多确定性判断★✿。依据年报思路★✿，重点关注三个方向★✿：一是需求爆发的细分领域★✿，以科技和消费为主★✿；二是供给结构改善的高盈利弹性板块★✿，以周期为主★✿；三是具备重组★✿、高分红等阿尔法的个股★✿。K8凯发★✿。控股集团家族基金★✿，
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